蔚小理：三兄弟反目成仇
出品 | 虎嗅汽车组
作者 | 王笑渔
编辑 | 周到
头图 | 何小鹏朋友圈
“曾经关系有多铁 ，如今就有多狗血”——用这句话来形容今天的弟反“蔚小理”毫不为过 。
就在昨天（6月9日）下午 ，目成蔚来发布2023年第一季度财报 ，理兄数据并不漂亮 。弟反而在当天晚上8点开头蔚来进行财报电话会上 ，目成正当李斌给投资者们“打鸡血”之时 ，理兄李想在8点26分时发出了一条微博 ：“产品毛利率远低于预期 ，弟反毛利率波动较大 ，目成并不是理兄企业定价良心 ，而是弟反需要改善企业的经营和管理 ，以及持续扩大规模 。目成”
摆出一份老师上课姿态的理兄李想，在这条微博末尾写到 ：“仅针对整个行业的弟反看法 ，不针对一切企业 ，目成切忌：不要被迫害妄想症发作 ！”而这时 ，蔚来的财报电话会仍在继续中 。
事实上 ，曾经的新造车三兄弟 ，早已“反目成仇”。
不久前的5月24日 ，是蔚来的大日子 ，肩负“走量任务”的全新ES6将举行上市发布会 ，公布售价并开启交付 。而被戏称“忘记微博登陆密码”的蔚来创始人 、CEO李斌 ，终于在这一天的下午4点发了一条微博 ：“今晚七点可见 ！”
李斌用了整整1小时的时间 ，全面地介绍了蔚来对ES6这款产品的思考和期待。在ES6的价钱公布之后不到半小时 ，理想汽车创始人 、CEO李想发了一条微博 ：“理想L7今年十月份做到2万辆/月 ，提前给团队设定一个小目标 。”
翻译一下就是 ：看完ES6的定价 ，理想L7销量稳了 。
小鹏汽车CEO何小鹏 ，在5月24日那天忙着召开一季度财报电话会 ，没来得及卷入蔚来与理想的内斗。但在电话会上 ，何小鹏预告了今年的另一款重磅新产品是“7座纯电MPV” ，命名为小鹏X9——与理想即将发布的纯电MPV（内部代号W01），挤进了同一条细分赛道 。
曾经的“蔚小理” ，是一致对外的三兄弟，是一起诉苦的难兄难弟 ，更是产品矩阵都要刻意错开彼此禁脔的family 。但如今 ，这三家头部造车新势力之间 ，少不了的是暗讽 、互掐与厮杀 。
仅仅要成绩好 ，说啥都是对
上一波互掐 ，始于2021年底 。
2021年12月 ，蔚来在NIO Day上发布了新车型ET5。为了宣传ET5上基于VR/AR技术打造的全景数字座舱，李斌在发布会上直言 ：“其实车上不需要那么多大屏 。”而在随后的沟通会上，他更是强调 ：“我一直的梦想是消灭车内屏幕 。”
而何小鹏当时选择站在蔚来这边 。他在访谈节目中就表示 ：“我是很坚定地反对汽车里有很多屏幕的 ，屏幕多的基础是车内有很多人 ，但一台车 ，多少时间比例由多少个人 ，再乘以一个比例系数 ，他们再用不同的屏幕 ，投入产出比 ，这个没太大的价值 。”
此言一出 ，主打五屏交互的理想汽车彻底坐不住了 。
李想在微博上开启了反击 ：“最近出现一种观点 ，号称有了VR设备以后 ，车内就不需要屏幕了 。”他还说 ，“不要轻易定义那些你连用都没用过的产品 。”甚至略带指向性地说道 ：“在产品定义前，请务必确保自己掌握最基本的VR理论知识和足够的使用经验 。不要轻易用概念误导消费者 。”
不过上一轮的互掐理想并不得势 。主要缘故在于 ，2021年的全年交付量数据 ，小鹏和蔚来都高于理想 ，而从财务数据上看 ，蔚来的营收规模，更是甩开理想和小鹏好几条街。彼时 ，仅仅有一款理想ONE在卖的李想 ，仅仅能忍气吞声。
但风水轮流转 ，在经历了2023年初的价钱战之后，蔚来和小鹏都亏麻了 ，理想却赚麻了 。
从今年一季度的交付量看 ，理想汽车达到52,584辆 ，是三家中最高的 。而蔚来交付了31,041辆 ，小鹏交付了18,230辆。而交付量的差距 ，直接体现在了营收数据上。理想一季度营收规模达到187.9亿元 ，蔚来为106.8亿元 ，小鹏则是40.3亿元 。
论赚钱这件事 ，蔚来和小鹏合起来也没打得过理想 。
从毛利率体现看 ，蔚来和小鹏抱在一起“摔坑里了” 。理想最近几个季度毛利率 ，都稳定在20%左右；而经历了销量震荡期的小鹏毛利率跌到了1.7% ，蔚来的毛利率同样跌到了1.5%的低位 。但这也情有可原 ，因而小鹏的主销产品所处价钱段正面临激烈的价钱战 ，蔚来在用户服务和补能基础措施上的投入也不能戛然而止。
让毛利率重返健康状态 ，难 ，但又必须解决 。
稳定的毛利率 ，让理想率先进入了赚钱模式 。一季度 ，理想净利润达到9.3亿元 ，而小鹏净亏23.4亿元 ，蔚来净亏47.4亿元 。而现金储备方面 ，截至2023年3月31日 ，蔚来持有的现金及现金等价物为147.63亿元 ，同比减少了25.77%；小鹏汽车则跌到了341.2亿元的水平；仅仅有理想的兜里鼓鼓囊囊 ，现金储备达到650亿元。
虽说蔚来和小鹏的日子苦 ，但再苦也不能苦员工，再穷不能穷研发 。一季度 ，蔚来的研发投入依旧处于30.78亿元的高位，理想为18.5亿元 ，小鹏为13亿元 。而从研发投入占比数据来看，小鹏是最不惜投入的（32.3%） ，其次是蔚来（28.8%），理想是最抠的（9.8%） 。
对于蔚来和小鹏而言 ，摆脱窘境的唯一方式 ，就是新产品大卖 。
产品打架 ，仅仅会越打越激烈
早期的“蔚小理” ，之因此能够和平相处，主要是因而产品没有重叠 。
蔚来的第一代产品ES8 、ES6和EC6 ，都是主打的40万元以上的豪华车市场 。而小鹏的G3 、P5 ，以及曾一度热销的P7，都是聚焦于10-30万元区间的主流市场 。而留给“插班生”理想汽车的生存空间 ，仅仅剩30多万的高端车市场了 。
但和平发育 ，仅仅维持到2022年 。
李想曾以股东身份参加蔚来ES8发布会
蔚来在2021年12月底发布的ET5，通过BaaS电池租赁方案，将购置门槛拉低到了小鹏P7的主力区间 ：25万元 。2022年6月 ，理想L9将售价定到了45.98万元 ，并迅速攻入了蔚来曾经稳稳吃住的中产消费群体 。紧接着 ，2022年9月 ，小鹏G9将主销价位又定在了30万-40万元区间中 。紧接着 ，理想L8提前发布 ，与理想L9一起完全覆盖了小鹏G9 、蔚来ES6/7 、EC6/7的价钱区间 。
就这样 ，三兄弟扭打在了一起 。
从“蔚小理”接下来的产品计划看 ，三家的缠斗会愈发激烈 。先从价钱区间来看 ，“蔚小理”三家接下来将会在20万-30万元区间里，拼个你死我活 。
蔚来将通过第二品牌“阿尔卑斯” ，将售价下探到20万-30万元；而第三品牌“萤火虫” ，更是方案将价钱下探到10万-20万元 。再加上现有品牌 ，蔚来将在10万到65万元区间进行全面覆盖 。
蔚来
小鹏未来几年 ，将聚焦在15万-35万元区间进行产品布局。
何小鹏在一季度财报电话会上透露 ：“我们现在已经完成了到2025年的矩阵。在同一个平台上 ，2023-2025年小鹏产品矩阵大概有10款车型 。我们在20万以下和30万以上会有少量的布局，但是我们最主要的目标群会把20到30万以内做好 ，这是我们的核心目标 。”
小鹏G6预售价22.5万元
理想此前的计划 ，是主攻20万-50万元。
李想在一季度财报电话会上明确表示 ：到2025年，理想汽车将形成“ 1款超级旗舰车型+5款增程电动车型+5款高压纯电车型”的产品布局 ，面向20万以上的市场 ，全面满足家庭用户的需求 。
理想
除了价位重叠度越来越高，细分车型的切磋也将愈发频繁。
前不久 ，何小鹏在微博中提到：“除了G6之外 ，小鹏也将于四季度正式推出首款MPV产品X9 ，并强调打开“年轻态”的MPV市场 。”而理想汽车的首款纯电车型W01（内部代号），同样定位是MPV车型 ，同样也方案在第四季度发布和交付。
当然，产品打架之余，“蔚小理”未来还要分出一部分精力在“路线之争”上面 。
蔚来向左 ，理鹏向右
“换电”还是“超充” ，三兄弟之间为此争论不休 。
2022年8月 ，小鹏汽车超级补能发布会上何小鹏声称 ：“充电5分钟，续航200公里” ，“纯电动汽车可以依靠超快充 、高续航和自营充电站淘汰混合动力新能源汽车 。”而这一观点 ，既指向包括了采用增程式方案的理想汽车，也暗戳主打换电的蔚来。
负责能源业务的蔚来副总裁沈斐 ，当即就表达了不满的情绪 ，他转发小鹏相关消息并评价道：“充电快当然好 ，但不能苟同这比换电好。“同时 ，他进一步揭露了超充当时存在的短板 ：超大功率对电池要求更高，仅仅有顶配才充的快；单站的整体效率低 ，建设很纠结；用户每次纠结 ，是充几分钟 ，还是多充会。
上一集 ，小鹏和蔚来的争论未分胜负 。下一集，理想就带着小鹏起飞了 。
2023年上海国际车展 ，理想发布800V超充纯电解决方案——可实现“充电10分钟 ，续航400公里”的充电体验 。到2023年底 ，理想汽车目标建设完成超过300座高速超充站 ，到2025年，目标建成充电场站3000座以上 。
“理想汽车不会选择换电” ，理想汽车总裁兼总工程师马东辉在车展上明确表示 。“无论是液态的石油还是无形当中的电 ，它们是没有物理边界的；但是要是说换电的话就要换整个PACK（电池包） ，它是存在物理边界的。而要在不同车型 、不同品牌上做兼容本身就是非常大的挑战 ，我觉得不符合我们效率优先的原则。”
理想4C超充桩
本质上 ，小鹏和理想选择的“超充路线” ，与蔚来所坚持的“换电路线” ，并不是矛盾和对立的关系。蔚来也曾多次提及，自己也在布局超充网络，前段时间蔚来也发布了800V高压500kW功率的超充桩 。蔚来也反复强调，自己是可充 、可换 、可升级 。
就补能体验而言 ，蔚来的换电确实好过小鹏的超充 。但最尴尬的地方在于 ，蔚来现在NT2平台车型 ，仍处于400V平台——无论是充电效率 ，还是整车能耗都很难进一步优化 。蔚来曾透露 ，800V高压平台电池包将在2024 年推出，并方案搭载到蔚来第三代平台（NT3）的车型中 。这意味着，蔚来今年的在售产品与800V平台几乎无缘。
感受一下800V的速度
而小鹏的G9和G6都是800V高压平台的产物 ，基于扶摇架构的后续车型 ，也一致会标配全域800V平台 。理想之因此迟迟未量产纯电车型 ，也正是在等800V平台的供应链和产能 ，达到其需求的标准 。除此之外 ，路特斯 、极狐 、阿维塔等品牌也都在量产和交付高压平台车型 。
很多人认为，高压平台仅仅是让车充电更快 ，仅此而已 。本质上，高压平台最大的优势，是让整车的效率得以提升。而充电快 ，仅仅仅仅是补能效率的体现 。从产品定义的角度来看 ，高压平台能够让纯电动的能耗降低 ，无论是两驱还是四驱 。这意味着 ，实现相同的续航里程 ，800V平台可以比400V平台带更小的电池包 。反过头来 ，会让车重更轻 、让成本更低 。
要是将800V高压平台比喻成手机中的5G ，那么现在市面上的400V平台就是4G手机 。当5G手机开头慢慢普及，4G手机的价值也将会逐渐的缩减 。
“蔚小理”的内斗 ，是必然的过程 。
“竞争是市场经济的精髓 ，有竞争才会有创新和繁荣 ，没有压力就没动力 ，仅仅有更好的产品 、更优秀的技术 、更创新的体验，才能在淘汰赛中生存 。”这是比亚迪董事长兼总裁王传福 ，在6月8日召开的比亚迪2022年度股东大会上 ，所发表的最新观点。
在他看来，新能源汽车革命的窗口期并不长，从目前看可能也就未来3年至5年 。正确的方向尤为重要 ，要是弄错方向 ，就会浪费时间 、浪费机遇。
史诗级的合影 ：何小鹏 、李斌 、雷军 、王传福 、李想（从左至右）
李想也曾说过 ：“智能电动车的三年淘汰赛（2023-2025年） ，技术、产品 、交付三大综合能力往死里卷，木桶理论 ，缺一不可！至少在中国市场 ，2025年的CR5（业务规模前五名的公司）大概率就是2030年的CR5 ，仅仅不过CR5的市场份额还会不断的扩大 。这个行业最过瘾的三年正式开头了 ！”
“蔚小理”之间厮杀最惨烈的三年，也将正式拉开帷幕 。